中原证券五百万资金两融利率5.4%

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证券日报,基金二季报透露最新战略布局 四行业124只个股成争夺重点


  编者按:近来A股的震荡引发投资者疑虑,基金作为市场中的主力之一,其持仓动向一定程度透露未来热点和大盘的走向。在基金二季报披露的信息中,基金增减仓情况为投资者了解其动向提供了参考。《证券日报》市场研究中心统计发现,截至6月30日,基金持有1779家公司股票,合计持股514.34亿股,其中,新进与增持892家公司股票,从上述个股行业占比来看,家用电器、传媒、休闲服务、食品饮料等四行业占比居前,分别为:50.00%、40.8%、40.63%和34.88%,四行业内合计有124只成份股被基金新进或增持,今日本版特对上述行业及其龙头股进行分析解读,供投资者参考。
  事实上,研究机构亦对传媒板块的未来表现有极高的期待,其中,长城证券表示,维持行业"推荐"评级,从估值水平来看,传媒行业整体估值已经回归至2014年的较低水平,虽然行业整体业绩增速有所回落,但较其他行业,成长性优势依然存在。可以重点关注安全边际更高的行业龙头,同时部分超跌的具有护城河的个股已经具有较明显的配置价值,推荐关注两条主线:第一,细分行业龙头,如游戏工具公司及游戏产业链相关公司股票;低估值高护城河营销行业龙头;出版行业龙头公司等;第二,重点事件性投资机会,如重点地区的国企改革、游戏及前瞻性技术事件等。个股方面重点推荐:迅游科技、万达电影、中国电影、省广股份、中南传媒等。(莫 迟)
  家用电器
  半数成份股获基金新进或增持
  今年二季度以来,以家用电器为代表的绩优股成为市场的焦点之一,而根据刚刚披露完毕的基金二季报显示,二季度基金亦对家用电器板块青睐有佳,截至报告期末,板块内60只成份股中有30只个股均被基金新进或增持,占比达五成。
  具体来看,《证券日报》市场研究中心根据Wind数据统计发现,在家用电器行业中,本期基金合计增持24只个股,其中,三花智控(9228.36万股)、格力电器(7877.07万股)、青岛海尔(7741.61万股)、华帝股份(6700.79万股)、美的集团(6225.02万股)、海信科龙(2496.53万股)、老板电器(1437.19万股)、地尔汉宇(1105.61万股)、海信电器(1082.50万股)、新宝股份(1019.14万股)等个股期间累计增持股份数量均超过千万股。
  新进方面,依米康、开能环保、四川长虹、海立股份、百达精工、康盛股份等个股本期均为基金新进。
  从持股市值来看,截至二季度末,基金累计持有上述30只个股17.67亿股,对应持仓市值为550.9亿元。其中,格力电器(209.69亿元)、美的集团(146.48亿元)等两只个股期末持股市值均超过百亿元,此外,华帝股份(42.36亿元)、老板电器(30.74亿元)、三花智控(30.57亿元)、青岛海尔(30.41亿元)、小天鹅A(11.48亿元)、海信科龙(10.67亿元)等个股基金期末持股市值也均在10亿元以上。
  从上述基金本期新进增持标的业绩表现来看,截至昨日,共有19家公司披露今年中报业绩预告,其中16家公司均业绩预喜,占比达84%。依米康、飞科电器、华帝股份、新宝股份等公司本期净利润均有望同比大幅增长超过50%,而三花智控、国盛金控、老板电器、爱仕达、天银机电、百达精工、苏泊尔等公司本期业绩同比增幅也有望达到30%以上。
  众所周知,近期市场风格已逐渐转向价值投资,而业绩稳定增长的家用电器概念股也整体实现不俗的市场表现,而在上述基金新进增持个股中,三花智控、百达精工、星帅尔、格力电器、美的集团、飞科电器、苏泊尔、青岛海尔、华帝股份、海信科龙、老板电器等个股二季度以来累计涨幅均超过10%。
  对此,分析人士表示,尽管基金投资风格相对多样,但业绩表现以及上涨潜力始终是其择股的重要指标,因此,业绩持续稳定增长的家用电器板块无疑成为基金布局的重点领域。
  事实上,通过近期研报梳理发现,在经历前期的良好表现后,家用电器板块后市的投资机会仍受到机构普遍看好,其中,国金证券表示,家电行业基本面稳健(空调销售火爆+原材料价格回落),估值和利润增速相对匹配。价值的轮动不等于市场风格的切换,真正的价值股将长期受到追捧,维持行业"买入评级",看好低估值稳健增长的白电龙头和高成长的厨电龙头,推荐格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅A、老板电器、华帝股份;长期看好受益消费升级的小家电板块,推荐飞科电器、莱克电气、苏泊尔。
  此外,川财证券也表示,行业基本面坚挺,今年上半年家电消费数据显示,空调、小家电等产品增速稳健,因此,预计随着中报数据的披露,家电板块仍会呈现震荡上行的走势,建议关注各子板块龙头股如:格力电器、美的集团、青岛海尔、海信科龙、老板电器、苏泊尔等。
  (赵子强 莫 迟)
  传媒
  10只个股获基金增持均超千万股
  根据基金二季报披露显示,本期基金合计新进增持51只传媒股,占行业成份股比例为40.8%,在28类申万一级行业中排序第二。
  具体来看,《证券日报》市场研究中心根据Wind数据统计发现,在上述51只传媒股中,共有39只本期受到基金增持,其中,分众传媒(15856.30万股)、利欧股份(11866.83万股)、跨境通(4555.39万股)、游族网络(2966.81万股)、南极电商(2904.76万股)、完美世界(2524.92万股)、东方明珠(2507.04万股)、光环新网(2494.46万股)、三七互娱(1891.34万股)、东方网络(1132.07万股)等10只个股本期均获得基金增持超过1000万股。
  新进方面,本期基金合计新进12只个股,它们分别为:新经典、焦点科技、欢瑞世纪、拓维信息、长城影视、江苏有线、天龙集团、盛天网络、读者传媒、当代东方、深大通、科锐国际。
  从持股市值来看,上述51只个股中,截至二季度末,有28只持仓市值超过1亿元,其中,跨境通(29.49亿元)、分众传媒(29.45亿元)、南极电商(25.22亿元)、完美世界(13.61亿元)、昆仑万维(13.41亿元)、游族网络(12.68亿元)、三七互娱(11.42亿元)、东方网络(11.27亿元)、中南传媒(10.88亿元)等9只个股均获得基金重仓布局,截至二季度末,累计持仓市值均在10亿元以上。
  从上述基金本期新进增持标的的业绩表现来看,截至昨日,共有38家公司披露今年中报业绩预告,其中31家公司均业绩预喜,占比达82%。其中,开元股份、朗玛信息、天神娱乐、东方网络、世纪华通、平治信息、金利科技、深大通、跨境通等9家公司均预计本期净利润实现同比翻番,此外,*ST紫学本期也有望实现同比扭亏。
  值得一提的是,尽管上述基金新进增持的传媒标的普遍具备较好的业绩,但其市场表现却并不尽如人意,具体来看,二季度以来,上述51只个股中,仅科锐国际、新经典、跨境通、恺英网络、三七互娱、南极电商、宣亚国际、完美世界、朗玛信息、游族网络、世纪华通、分众传媒、江苏有线、金利科技等14只个股期间累计实现上涨,而包括省广股份、东方网络、天龙集团、奥飞娱乐、盛天网络等在内的11只个股累计跌幅均超过20%。
  对此,分析人士表示,通常来看,以基金为代表的机构投资者更善于挖掘市场内潜在的投资机会,因此,本期基金对传媒股的重点布局,也反映出伴随着前期的快速调整,部分传媒股已逐渐进入合理估值区间,并显露出较高的投资价值。
  休闲服务
  9只成份股被机构扎堆看好
  根据基金二季报披露显示,基金二季度新进增持13只休闲服务类股,占行业内成份股比例为40.63%,行业占比位列第三名。
  新进方面,基金二季度新进持有长白山、金陵饭店、岭南控股、丽江旅游等4只休闲服务类股,新进持股数量分别为:129.79万股、49.47万股、46.26万股、19万股。
  增持方面,基金二季度增持9只休闲服务类股,其中,增持股份数量在1000万股以上的个股有,中国国旅、首旅酒店,增持股份数量分别为:3197.11万股、1058.03万股,此外,基金二季度增持的休闲服务类股还包括:中青旅(686.49万股)、云南旅游(600万股)、黄山旅游(565.83万股)、峨眉山A(250.16万股)、大连圣亚(206.23万股)、凯撒旅游(24.83万股)、锦江股份(3.5万股)。
  事实上,受益消费升级,休闲服务已成为大众消费品,但是休闲服务尤其旅游业受淡旺季影响较大,从年初至今,休闲服务行业在股市表现较为颓靡。仅从二季度以来上述基金新进增持的13只个股市场表现来看,《证券日报》市场研究中心根据wind数据统计发现,除中国国旅(4.09%)和首旅酒店(10.18%)期间实现上涨外,其他11只个股股价期间均出现不同程度的下跌,长白山、云南旅游、金陵饭店、凯撒旅游、大连圣亚等5只个股期间累计跌幅均在20%以上,峨眉山A、岭南控股、丽江旅游等3只个股期间累计跌幅也均超10%。
  板块整体行情较弱,但机构观点仍较为乐观,以太平洋、申万宏源证券、东方财富证券、华鑫证券、国海证券等为代表的部分机构认为,行业中长期机会凸显,其中,申万宏源证券指出,休闲度假游正在取代传统观光游成为旅游业增长的核心引擎,值得重点关注,维持行业"看好"评级。"十三五"期间继续相对看好国内旅游市场的蓬勃发展,中长期来看,继续推荐关注两类机会,一是,国企改革背景下,传统企业经营效率的提升必将带来企业业绩的改善,二是,大休闲时代背景下,优质旅游资源供给将带来人均旅游消费额的提升。
  东方财富证券则表示,随着三季度旺季的到来和老百姓普遍的消费观念升级,暑期长假将给予旅游业得天独厚的发展时机。而旅游必离不开住,旅游旺季的到来会带动酒店入住率的高涨。旺季的火爆形式从各大旅游城市的酒店人满为患就可见一斑。当前处在旺季时期,可持续关注旅游酒店行业龙头企业,期待迎来好的行情。
  在行业中长期发展前景向好获机构普遍认可的背景下,虽然部分基金新进增持的休闲服务类股出现调整,但是仍有9只个股最近1个月内被券商给予"买入"或"增持"等看好评级,其中,中国国旅和中青旅等两只个股券商看好评级家数在10家以上,分别为:18家、14家,峨眉山A也获得8家券商看好,此外,首旅酒店、黄山旅游、凯撒旅游、锦江股份、岭南控股、大连圣亚等个股也成为券商扎堆推荐标的。分析人士认为,上述9只个股在基金和券商联手唱多下,后市表现值得期待。(吴 珊)
  食品饮料
  12只中报预喜股或迎结构性机会
  根据基金二季报披露显示,基金二季度新进增持30只食品饮料股,占行业内成份股比例为34.88%,行业占比位列第四名。
  具体来看,上述30只食品饮料股中,基金在二季度新进持有今世缘(662.45万股)、金字火腿(56.28万股)、煌上煌(30.99万股)、广州酒家(9.12万股)、加加食品(0.21万股)和惠发股份(0.20万股)等6只个股。与此同时,基金二季度继续对24只个股进行加仓行动,其中,增持数量超100万股的个股有22只,伊利股份基金二季度增持数量居首,达到7269.36万股,五粮液紧随其后,基金二季度增持数量也达5769.60万股,而泸州老窖(4911.63万股)、涪陵榨菜(2975.87万股)、双汇发展(1335.35万股)和伊力特(1287.63万股)等个股基金在二季度增持数量也均超1000万股。另外,山西汾酒(963.92万股)、中炬高新(841.56万股)、口子窖(685.24万股)、汤臣倍健(655.99万股)、古井贡酒(352.42万股)、重庆啤酒(339.47万股)和绝味食品(334.35万股)等个股基金二季度增持数量也均在300万股以上。
  市值方面,上述个股中,基金今年二季度末持股市值超亿元的个股有20只,贵州茅台基金在二季度末持股市值居首,达到183.79亿元,五粮液紧随其后,基金二季度末持股市值也达165.11亿元。另外,伊利股份、泸州老窖、双汇发展、山西汾酒、口子窖等个股基金二季度末持股市值也均超10亿元。
  持股比例方面,上述30只个股中,基金今年二季度持股数量占流通股比例超1%的个股有19只,其中,涪陵榨菜(15.19%)、泸州老窖(12.86%)、口子窖(9.05%)、伊利股份(8.88%)、五粮液(7.81%)、天润乳业(7.11%)、绝味食品(6.70%)和伊力特(5.30%)等8只个股基金二季度末持股数量占流通股比例均在5%以上。
  涪陵榨菜基金在二季度持股比例最高,达到15.19%,持股数量为6894.38万股,较一季度末增仓2975.87万股。公司是目前为止佐餐开味菜行业惟一的A股上市公司,是全国最大的佐餐开味菜生产销售企业、全国最大的榨菜加工企业。对于该股,民生证券表示,随着公司产能扩张、家庭消费升级,看好公司新品的增长,以及消费升级形势下,公司通过产品优化升级、结构调整来保证长期的较高毛利率水平。预计2017年-2019年营收分别为13.90亿元、16.40亿元、19.35亿元,每股收益分别为0.40元、0.48元、0.58元,维持"强烈推荐"评级。
  值得注意的是,食品饮料行业的上市公司今年中报业绩表现较为突出。《证券日报》市场研究中心根据WIND数据统计发现,截至昨日,已有14家食品饮料公司公布了中报业绩预告,业绩预喜公司达到12家,占比近九成。其中,沱牌舍得、山西汾酒、中炬高新、煌上煌、汤臣倍健、千禾味业等6家公司预计2017年上半年净利润同比增长均在50%以上,加加食品、金字火腿、涪陵榨菜、广州酒家等4家公司2017年中报业绩有望略增,双塔食品2017年中报业绩有望续盈,惠发股份2017年中报业绩有望扭亏为盈。
  二级市场表现方面,上述30只基金增仓股月内表现较弱,期间仅8只个股实现上涨,分别为今世缘(7.88%)、重庆啤酒(5.79%)、沱牌舍得(5.79%)、山西汾酒(3.74%)、口子窖(2.69%)、贵州茅台(1.80%)、泸州老窖(1.58%)和中炬高新(0.88%)。
  对于食品饮料板块的后市机会,部分基金经理认为,在三季度可以积极参与到一些主题性或结构性的机会中,继续看好食品饮料、消费电子等景气向上的行业。(任小雨)
    代码      名称        持有基金数    本期持股总量(万股)    较上期持仓变动(万股)    持股占流通股比(%)    持股总市值(万元)
    600887    伊利股份    276           53,567.97             7,269.36                8.881,156,532.44
    000858    五粮液      382           29,663.38             5,769.60                7.811,651,063.58
    000568    泸州老窖    207           18,029.51             4,911.63                12.86911,932.38
    002507    涪陵榨菜    36            6,894.38              2,975.87                15.1977,492.83
    000895    双汇发展    100           7,313.24              1,335.35                2.22173,689.38
    600197    伊力特      23            2,335.56              1,287.63                5.3045,613.55
    600809    山西汾酒    35            3,388.08              963.92                  3.91117,532.46
    600872    中炬高新    32            3,518.06              841.56                  4.4264,380.44
    603589    口子窖      25            2,656.28              685.24                  9.05103,036.94
    603369    今世缘      4             662.45                662.45                  0.978,744.28
    300146    汤臣倍健    12            798.73                655.99                  0.9210,974.56
  基金新进增持数量居前的食品饮料股一览

证券日报,污水处理板块中报净利增近三成 17只业绩翻番股配置机会凸显


  日前,上市公司中报业绩披露完毕,其整体业绩表现持续向好,尤其是污水处理领域上市公司业绩表现更出色,吸引机构投资者的目光。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,污水处理领域共有79家上市公司,今年上半年合计实现净利润为156.50亿元,同比增长27.85%。其中,有51家公司报告期内净利润实现同比增长,占比64.56% ,彰显污水处理行业景气度持续上升,具有较高的盈利能力。
  对此,市场人士普遍认为,目前,A股市场进入底部区域,但并未达成做多共识,这也是指数反弹不能持续的核心原因。本周,市场有望迎来大变革的转折点,市场预期会发生较大变化,而在此之前,大盘还将保持谨慎。在此背景下,污水处理板块8月份整体累计下跌逾10%,跑输大盘,不过板块整体业绩表现持续向好,带动估值中枢下移,中长期投资价值显现,具有业绩支撑的绩优龙头股或现超跌反弹机会。
  进一步统计发现,上述51家公司中,有17家公司今年上半年净利润同比翻番。具体来看,东旭蓝天上半年净利润同比增长居首,达到769.56%,杰瑞股份紧随其后,中报净利润同比增长达510.09%,华鼎股份(456.01%)、漳州发展(328.58%)、中持股份(315.85%)、双良节能(300.08%)、清水源(284.00%)和杭钢股份(224.89%)等6家公司今年上半年净利润同比增长均超2倍,此外,今年中报业绩同比翻番的公司还有:天晟新材、众合科技、隆华节能、世纪星源、国祯环保、津膜科技、ST宏盛、海陆重工、博世科。
  三季报业绩预告方面,截至目前,已有20家公司披露了2018年三季报业绩预告,14家公司业绩预喜,其中,杰瑞股份、海陆重工、岭南股份、博实股份、赞宇科技、格林美、 湘潭电化、国中水务等公司均预计2018年三季报净利润同比增长超五成,高成长性尤为凸显。
  事实上,污水处理行业近期利好消息不断。8月30日,国家发改委就西部大开发进展情况举行新闻发布会,国家发改委西部开发司巡视员肖渭明指出,要结合推进新型城镇化,创新投资和运营机制,加快城镇污水、垃圾处理设施建设。目前,西部地区大多数的镇和绝大多数的乡都缺少污水处理,这是下一阶段投资的重点。
  对此,华泰证券表示,近日,国家高层在召开的国务院西部地区开发领导小组会议上指出,从长远看,对城镇污水设施建设进行投资是有经济收益和回报的,并当即要求有关部门牵头,积极参考地方经验做法,研究推进城镇污水、垃圾处理设施建设。根据住建部数据和《城镇污水及再生水“十三五”规划》要求,到2020年我国城镇污水处理率要由2015年的91.9%提升到95%。2015年我国城镇污水处理能力达到2.17亿立方米/日,污水处理率提升到95%需要新建污水处理设施5022万立方米/日,提标改造4220万立方米/日。根据之前的报告测算,城镇污水的新增和提标改造空间达1938亿元,中西部地区污水处理企业有望率先受益,首推运营稳健的中西部水务龙头兴蓉环境,另外建议关注运营业务占比过半的启迪桑德。
  个股布局方面,近30日内,有33只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,杰瑞股份(20家)、瀚蓝环境(20家)、东江环保(19家)、启迪桑德(18家)、 岭南股份(17家)、博世科(15家)、国祯环保(13家)和盈峰环境(11家)等8只绩优股机构看好评级家数均在10家以上,后市反弹机会或更大,值得期待。

中原证券五百万资金两融利率5.4%

天风证券,计算机行业报告:ai再获重要进展 三季报预告整体符合预期


    市场及板块回顾
    上周,计算机板块大跌13.82%,同期沪深300大跌7.80%,创业板指大跌10.13%,板块跑输大盘。板块大幅调整因为风险偏好大幅下降,行业基本面向好趋势不变。板块上涨个股很少,东华软件、宝信软件、中国长城、捷顺科技等位列跌幅榜前10。我们梳理了计算机三季报预告情况,业绩整体符合预期,机构重仓公司中超预期公司数量多于低于预期公司数量,基本面向好趋势延续。
    继续看中期反转,持续看好云计算龙头,其他重点推荐方向还包括医疗信息化和自主可控。云计算重点看好用友网络、浪潮信息、长亮科技、金蝶国际、广联达、恒华科技、航天信息、宝信软件、汉得信息等;医疗信息化重点看好卫宁健康、东华软件、思创医惠等;国产化自主可控重点看好浪潮信息、美亚柏科、中科曙光、太极股份、中国长城等。其他重点推荐包括:新北洋、上海钢联、捷顺科技、东方国信、易华录等。
    本周组合
    金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、长亮科技、东方国信行业观点三季报预告整体符合预期,基本面延续向好趋势。我们梳理了已经发布三季报预告的计算机上市公司情况,业绩整体符合预期,基本面向好趋势延续。我们统计了已经发布业绩预告的149家上市公司,取增速区间的中值做测算,其中增速超过50%的有40家,增速30-50%的有19家,增速0-30%的有61家,业绩下滑的有49家。增速的中位数是20%,增速相比今年中报和去年年报都有所加快,基本面延续向好趋势。我们进一步分析了机构持仓较多的优质公司,其中超预期公司主要包括:卫宁健康、恒华科技、启明星辰和创业软件,低于预期公司主要是美亚柏科,超预期公司数量多于低于预期公司数量。
    华为AI重磅战略发布,谷歌BERT模型狂破11项纪录,普惠AI有望加速落地。(1)华为全连接大会:打造无所不及的智能,构建万物互联的智能世界。10月10日,第三届华为全联接大会在上海召开。华为轮值董事长徐直军发布了华为AI发展战略,并系统阐述了华为全栈全场景AI解决方案;(2)谷歌AI团队新发布BERT模型,在机器阅读理解顶级水平测试SQuAD1.1中成绩惊人,两个衡量指标上全面超越人类,并且在11种不同NLP测试中创出最佳成绩。BERT模型的地位可以类比ResNet在图像中的地位,有望开启了NLP的新时代。华为AI芯片发布和谷歌AI团队新发布BERT模型,是AI在算力和算法领域的重要突破,将加速普惠AI的落地。继谷歌、百度、腾讯等巨头之后,华为也高调宣布全面转型并拥抱AI。华为全面转型人工智能,在算力等方面的不断突破,也将带动国内人工智能产业链的发展突破,也将提高华为云的竞争力。而谷歌AI团队新发布BERT模型是AI子领域的历史性突破,将推动语言相关AI应用更快落地。人工智能作为新一轮技术革命,将显著提升企业的经营效率,降低企业运行成本,促进各行业的升级发展。
    风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期。

国金证券,电力设备与新能源行业:板块中报业绩风险陆续释放 光伏需求开始回暖


    本周重要事件:印度就太阳能产品开征25%保障性关税;上海电气终止收购江苏中能;特斯拉发布半年报;第八批新能源车推广目录发布。
    板块配置建议:短期建议关注1)光伏年内底部确立后需求、开工率、政策预期全面回暖推动的反弹机会;2)充电桩安装使用同比高增的主题机会;3)中报相关:低估值高增速的低压电器、风电龙头;高成长性的工控自动化、配网细分龙头;中报业绩风险释放的电池/材料及光伏制造龙头。
    本周重点组合:正泰电器、麦格米特、杉杉股份、信义光能、隆基股份。
    新能源发电:光伏产业链去库存基本完成,国内外需求开始陆续释放,企业8月开工率有望环比显著提升,年内基本面和政策面底部逐步夯实。
    531光伏新政出台2个月以来,6月因有630项目支撑及企业生产惯性因素,需求及价格逐步滑落,随着减产停产企业增加及全产业链坚决的降库存诉求,7月基本可认定为年内“最冷”时间。根据我们近期调研了解,随着产品价格企稳、国内领跑者项目建设逐步启动,8月产业链开工率环比有望显著提升,部分龙头企业8月排产已恢复到接近满产。
    我们预计,在领跑者、扶贫、无补贴分布式、留存地面电站的需求支撑下,下半年国内新增并网量仍有望达到15GW左右,并且考虑到上半年24GW并网量中部分实际在去年底完成组件安装、以及组件价格大幅下跌后的老项目补装需求,下半年国内实际组件需求量或许并不比上半年差。同时,配额制和分布式相关政策细则也有网在下半年落地。因此,基本可以做出“7月份是年内行业基本面和政策面预期的底部”这一判断。
    电力设备:充电桩增速及充电量同环比均出现了明显的边际改善趋势,关注充电运营商及核心充电模块制造商。
    截止2018年6月,我国公共类充电桩数量已达27.2万个,其中2018年新增5.8万个,YTD同比增长90.6%。受益于电动公交、乘用车数量的快速提升,6月份充电电量环比大幅提升,广东、北京、江苏6月份充电量环比分别提升16.4%、14.3%、32.2%,而同期公用桩数量环比增长仅为2.1%,说明公用桩利用率改善明显。从运营商来看,特锐德旗下特来电运营数量已达11.2万个,为排名第二国家电网运营数量的两倍,2018年前半年公司充电量同比大幅提升172.2%,预计充电桩运营板块今年将首次实现盈亏平衡。私人购车逐步取代B端用户已经成为新能源乘用车销量的主力需求,随车配桩的严格实施使得上半年私人桩数量增长8.87万个(2017年全年增长仅6万个)。建议关注:充电运营商及充电桩核心模块制造商。
    新能源汽车:特斯拉上半年亏损15亿美元,Model3放量顺利;第八批新能源推广目录发布,电池能量密度大幅提升。
    特斯拉本周发布半年报,二季度亏损7.43亿美元,上半年合计亏损15亿美元。受益于Model3交付量上升,营收实现环比增长23%,达到33.7亿美元。公司预计2018年ModelS/X销量依旧保持在10万辆左右,第三季度可生产5~5.5万辆Model3,明年初将开始生产基本款Model3。
    工信部发布2018年第8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,电池能量密度再次大幅提升,其中搭载三元电池的东风俊风纯电动车系统能量密度达到165.45Wh/kg,比亚迪、广汽三菱等品牌的部分车型系统能量密度突破160Wh/kg。搭载磷酸铁锂的多款商用车系统能量密度达150Wh/kg以上,各大厂家为应对补贴政策调整,继续加快对高密度电池的选用。
    风险提示:产业链价格竞争激烈程度超预期。

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全景网,众生药业(002317):流感新药ZSP1273片体外抗流感病毒活性约为奥司他韦的1000倍以上




    全景网12月30日讯众生药业(002317)在最新发布的《投资者关系活动记录表》中透露,公司流感新药ZSP1273片是具有明确作用机制和全球自主知识产权的一类创新药物,临床上拟用于甲型流感及人禽流感的预防和治疗,是国内首个获批临床试验的治疗甲型流感的小分子RNA聚合酶抑制剂,其作用机制新颖明确,靶点选择性高,体外活性强,对包括法定乙类报告传染病人感染H7N9禽流感在内的多种不同亚型流感病毒株,以及不同亚型奥司他韦耐药株均有效,其体外抗流感病毒活性约为奥司他韦的1000倍以上,且显著优于国外同类临床在研化合物VX-787。ZSP1273片体内预防性给药及超过48小时的治疗性给药的动物模型均有效,且安全性高,临床应用潜力突出。I期临床试验结果表明,ZSP1273安全性、耐受性良好,药代动力学特征理想。

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上海证券报,半年报业绩大面积飘红 农业板块整体向好


    近日,农业板块多家上市公司发布的半年度业绩预告纷纷预增。Wind数据显示,截至7月20日,94家农业上市公司中已有57家披露预告。经记者梳理,其中28家上市公司预告类型为增长,占已公布半年度业绩预告的公司数量比例达49.12%,整个板块业绩出现大面积飘红。
    具体而言,天山生物、百洋股份、华英农业、圣农发展、罗牛山、国联水产、仙坛股份、大康农业、大禹节水、量子生物、佩蒂股份、道道全等12家公司业绩预告的增长类型为预增,预告净利润增幅前三的分别是天山生物,增幅为709.69%至739.45%;百洋股份,增幅为220%至270%;华英农业,增幅为196.44%至226.08%。
    而西王食品、晨光生物、海大集团、瑞普生物、保龄宝及中牧股份等公司半年度业绩预告的增长类型为略增。其中,保龄宝预告增幅为50%,海大集团为45%,西王食品为38%。
    分子行业来看,预告业绩增长的子行业主要分布在畜禽养殖行业和农产品加工行业,占所有预告业绩增长公司的比例分别为28.6%和25%。
    “影响农副产品行业景气度的因素较为复杂。”生意社农产品分析师李文旭在接受上证报记者采访时表示,从生猪行业角度看,由于周期性因素,生猪价格上半年开始触底反弹,下半年行情也整体向好,但不排除疫情、补栏以及养殖户跟风养殖等不确定因素的影响。
    数据显示,近段时间生猪价格已由底部反弹至成本价以上。据博亚和讯监测,7月23日全国外三元生猪均价为12.81元/公斤,较上周五上涨0.41元/公斤;仔猪均价为23.85元/公斤,较上周五上涨0.03元/公斤。
    此外,据中国养鸡网数据,今年春节停苗结束后,1月18日主产区商品代肉鸡苗价格为1.85元/羽,而7月24日的最新数据显示,主产区商品肉鸡苗均价为3.13元/羽,半年涨幅近70%。
    截至7月中旬,祖代种鸡总存栏量已降至2013年以来的新低,父母代种鸡存栏量下降只会迟到不会缺席。随着旺季鸡价快速上涨,部分地区商品鸡苗报价已涨至4元/羽,而毛鸡供给短缺也拉动价格不断向上突破,山东毛鸡成交价达4.3元/羽。
    业内人士预计,7月份中下旬,随着需求量增加,鸡苗价格有望持续上涨,三季度将进入旺季,从而带动相关公司效益向好,业绩进一步兑现。
    民和股份此前半年度业绩预告修正公告,修正前为预计2018年1至6月归母净利润为500万元至1500万元,修正后的这一数字为1500万元至2000万元。业绩预告修正的原因是二季度公司主营产品商品代鸡苗销售价格良好,超出原先预计。
    至于农产品方面,据李文旭介绍,以玉米、水稻为例,排除国家收储、地方政策等影响因素,季节因素对农产品的影响也较大。10月、11月之前,玉米、水稻以优质优价售出。10月、11月之后,玉米、水稻开始大面积上市,市场供应增加,价格可能会松动。
    

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方正证券,轻工行业周报:金属包装行业景气向上确定性强;关注三季报绩优个股


    【本周主题】三大因素助金属包装迎边际改善:1)行业现状:受益下游需求稳健增长,18H1行业实现营收584.7亿元,同比增长9.9%。但受成本压力&提价滞后影响,利润实现24.1亿元,同比减少8.6%,利润率同比减少0.83pct至4.12%。龙头整体表现略优于行业,且市场份额继续缓慢上升(剔除奥瑞金影响,CR3从2016年的25.3%增长至2017年的26.5%);2)边际改善:总体来看,我国金属包装行业正在发生三大边际变化,共同推动行业基本面迎来向上拐点--①外资退出,本土龙头展开合作重塑行业规范;②价格战趋势遏制;③行业盈利低位,造就良好的并购整合市场环境;3)重点推荐:①中粮包装:以客户资源为根基,产能&品类有序扩张,综合实力行业领先。而加多宝仲裁案目前对营收影响不大,且中粮已对加多宝商标申请保全,并恢复对加多宝的部分供罐,预计后续将有较大的改善空间;②建议关注奥瑞金(新客户&品类稳步拓展,业绩回暖)及宝钢包装(毛利率触底,股权激励计划实施释放运营潜力)。
    【本周观点】10月8日至12日轻工板块下跌10.49%,跑输沪深300,三季报将陆续披露,重点关注业绩表现良好的优质个股。(1)造纸:下跌11.63%,主要是受风险偏好下降影响。目前,文化纸表现平稳,而包装纸价格有望受益纸厂库存逐步去化而获得支撑。山鹰纸业业绩预告略低于预期,四季度迎来消费旺季,吨盈利有望环比改善。(2)家居:下跌12.44%,跑输沪深300指数4.64pct,除受大盘整体影响外,部分家居企业三季度销售情况低迷。当前估值过度悲观,考虑到四季度估值切换,建议关注未来成长确定性的龙头。(3)包装印刷:基本面维持稳定,合兴包装本周下跌较多与前期涨幅较大&市场担忧其应收账款风险所致。(4)其他文娱轻工:板块受大盘影响下跌,重点推荐文创巨头晨光文具,基本面继续向上。方正轻工本周核心推荐组合:太阳纸业、顾家家居、敏华控股(H股)、红星美凯龙(A+H)、晨光文具、欧派家居、中粮包装(H股)、合兴包装、中顺洁柔。
    【重要数据跟踪】(1)造纸板块:包装纸价格下跌,后续有望企稳。文化纸价格维持平稳,包装纸延续前期跌势,但废纸价格回升&库存去化,有望支撑后续价格走势。(2)家居板块:TDI与MDI大幅降价,TDI年初至今降50%,利好软体家居。30大中城市商品房成交面积同比回暖。(3)包装印刷版块:原材料价格与下游需求平稳波动。(4)其他文娱轻工:9月玩具出口额同比略有增长。
    【近期重点调研】居然之家&天猫新零售战略启动会。
    风险提示:宏观经济低迷;地产销售情况恶化;家居竞争加剧

申万宏源,家电行业周报:家电中报业绩收官 关注财报趋势向好业绩确定性强标的


    本周家电板块跑输沪深300指数0.4个百分点。本周申万家用电器板块指数下跌0.1%,弱于沪深300指数0.3%的涨幅。重点公司中,新宝股份(-6.4%)、兆驰股份(-5.1%)、海信电器(-4.6%)领跌,莱克电气(7.4%)、海立股份(6%)、苏泊尔(3.8%)领涨。
    本周数据观察:七月彩电保持双位数增长,冰洗销量有所下滑。根据产业在线披露,彩电行业继续上半年增长势头,保持双位数增长,7月产量同比增长12.4%,销量同比增长11.4%,其中外销占比持续走高达到68%,同比增长14.3%,内销同比增长5.6%。洗衣机行业七月份总销量受到外销影响小幅下跌0.7%,其中内销同比增长2.4%,外销同比下跌6.2%。冰箱行业七月份产销量同比分别下跌4.8%和2.7%,其中外销同比增加7.4%,成为拉动需求的主要动力,内销需求持续疲软,下跌9.8%。投资建议:家电中报业绩收官,关注财报趋势向好、业绩确定性强标的1)关注财报趋势向好,业绩确定性强的标的。在注意风险防范的大背景下,立足行业及公司基本面,寻找业绩确定性强,经营稳健,抗风险能力强的优质资产,尤其关注财务报表趋势向好(经营性现金流净额+应收票据、现金及等价物、预收款、应收款边际变化趋势向好)的标的,如三大白电龙头美的、格力、海尔,二线、细分领域龙头苏泊尔、飞科电器、浙江美大、小天鹅以及上游核心零部件行业龙头三花智控等。
    2)家电行业中报收入/业绩略有放缓。2018年中报家电行业收入同比增长17%、利润总额同比增长21%,归母净利润同比增长23%,继续保持平稳快速增长。分板块来看,小家电景气度最高,营业收入同比增长27%,空调、冰箱、洗衣机板块收入增速平稳回落,分别达21%、14%和9%;利润端来看,洗衣机板块受惠而浦中报业绩增速异常(+437%)扰动增速最高,剔除后空调板块仍然景气度最高,归母净利润增速27%,环比略微放缓3个pcts,冰洗分别增长12%和23%,小家电利润增速保持平稳15%。展望下半年,我们预计空调行业销量从快速增长回复至10%左右的正常增速,冰洗维持量稳价升利增的发展趋势,龙头公司业绩增长确定性仍然较高,目前估值水平基本回调到位,后续板块配置价值依然较高。

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